Cierra Wall Street y la bolsa Europea en números rojos

Los mercados europeos cerraron la semana en números rojos, lastrados por las tensiones geopolíticas y el desplome de las acciones tecnológicas. 

La apertura negativa de Wall Street, con solo el Dow Jones Industrial Average intentando mantenerse firme pero también sucumbiendo a las ventas durante la sesión, no ayudó a las bolsas europeas a reequilibrar sus presiones compradoras y vendedoras.

El índice Stoxx Europe 600 cerró con una caída del 0.3%, borrando casi por completo las ganancias de la semana. París perdió un 0.47%, Fráncfort un 0.34%, Madrid un 0.45%, Ámsterdam un 0.94%, y solo Londres se mantuvo firme  gracias a las contribuciones de Shell (+2.4%) y National Grid (+3.3%).

Una vez más, los mercados financieros se acercan al fin de semana en medio de la incertidumbre sobre la evolución del conflicto en Oriente Medio. 

La noticia más preocupante, según los analistas de UniCredit, es la amenaza de Irán de crear problemas en el estrecho de Ban el-Mandeb, donde operan los hutíes de Teherán, aliados de Irán.

"Esto supondría una nueva soga al cuello del comercio internacional, ya que bloquearía el Mar Rojo y, por lo tanto, el acceso al canal de Suez", comentaron en un informe al final de la sesión. Los precios de las materias primas energéticas reaccionaron en consecuencia, aumentando la preocupación por la inflación.

Las acciones de energía y servicios públicos, por otro lado, volvieron a subir en los mercados con mejor rendimiento, impulsadas por el alza de los precios del petróleo en el primer caso y la aversión al riesgo en el segundo, como valores defensivos. Las acciones de defensa también volvieron a situarse en la cima.

El sector tecnológico, por su parte, sufrió, a la espera de los anuncios de resultados de las principales empresas (Alphabet la semana que viene), haciéndose eco del desempeño negativo ya observado en Estados Unidos y Asia el día anterior, con ASML Holding y BE Semiconductor Industries cayendo un 3.8% y un 4.5%, respectivamente.

La venta masiva se produce tras los temores de que el derroche de gasto en inteligencia artificial sea cada vez más difícil de justificar. 

La caída del sector de semiconductores de esta semana se perfila como la peor desde el colapso arancelario de abril de 2025, con un indicador clave del sector que ha caído un 20% desde su máximo histórico.

El repunte de la startup china de inteligencia artificial Moonshot ha disminuido aún más el entusiasmo por el sector, que también se ha visto afectado por una rotación de las acciones tecnológicas de alta valoración hacia acciones más sensibles al desempeño económico.

"La pregunta ahora es si esto se convertirá en otra oportunidad para 'comprar en la caída' o si el ritmo de las ventas se acelerará, con todos apresurándose a salir a la vez", comentó un analista.

El desplome de los mercados globales se ha convertido en una huida hacia activos refugio. Los bonos gubernamentales subieron ligeramente, mientras que las divisas, incluyendo el yen japonés y el franco suizo, tuvieron un mejor desempeño.

El dólar terminó una semana en la que se debilitó frente a otras divisas importantes con una leve recuperación. Los datos de inflación, que se situaron por debajo de las expectativas, lastraron su balance.

En el mercado de materias primas, el petróleo está subiendo, con el WTI cerca de los 80 dólares por barril y el Brent ahora firmemente por encima de ese precio. En el mercado de bonos, la presión sobre los rendimientos observada en los últimos días parece haberse atenuado.

Sin embargo, el BTP se mantiene en torno al 3.9%, mientras que el diferencial con el Bund supera los 80 puntos básicos. La atención se centra ahora en la reunión del BCE de la próxima semana, con previsiones de que los tipos de interés se mantengan en el 2.25%, con un probable aumento en septiembre.

Mientras tanto, se publicaron los datos de inflación de la eurozona correspondientes a junio. El índice general de precios al consumidor se mantuvo en el 0,2%, como en mayo, mientras que la cifra anual se ralentizó hasta el 2,8% desde el 3,2%, cifra que, sin embargo, refleja el período de diálogo y tregua vivido el mes pasado en Oriente Medio.